Repartage — contenu de Charles-Henry Monchau, CFA, CMT, CAIA
Voici la grande crainte des baissiers -> « Le boom de l’IA a un problème de type Jenga. Chaque nouveau contrat rend la tour plus haute. Chaque lien financier rend les joueurs plus dépendants les uns des autres ».
Pensez à l’échelle 👇
▪️ 250 milliards de dollars : engagement supplémentaire d’OpenAI envers Microsoft Azure. Microsoft est également investisseur dans OpenAI.
▪️ 300 milliards de dollars : contrat cloud de cinq ans d’OpenAI avec Oracle, selon les informations rapportées.
▪️ 63 milliards de dollars : structure de financement annoncée pour acheter des équipements de calcul IA de Broadcom destinés à Anthropic.
▪️ 48 milliards de dollars : financement par dette et capitaux propres qu’Oracle a déclaré avoir levé au cours de l’exercice 2026 pour soutenir son expansion.
Suivez l’argent ➡️ Les investisseurs financent les entreprises d’IA ➡️ Les entreprises d’IA s’engagent sur de la capacité cloud ➡️ Les fournisseurs cloud achètent des puces ➡️ Les banques financent le déploiement.
La croissance des dépenses d’une entreprise devient le chiffre d’affaires d’une autre—et aide à justifier le prochain investissement.
La distinction cruciale : ces chiffres représentent différents engagements et accords de financement. Ils ne correspondent pas tous à des espèces déjà dépensées, et toutes les relations ne sont pas circulaires.
Mais l’exposition commune compte.
Que se passe-t-il si la demande d’IA continue de croître, mais que les revenus arrivent trop lentement pour couvrir la facture d’infrastructure ?
La technologie peut être révolutionnaire.
Le rendement des investissements peut néanmoins décevoir.
Combien de blocs peuvent bouger avant que toute la tour ne le ressente ?
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Sources LinkedIn
- Profil : Pierre Jean Duvivier dit Sage (LinkedIn)
- Auteur partagé : Charles-Henry Monchau, CFA, CMT, CAIA (LinkedIn)
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